《致富心態》的 Morgan Housel 說：「投資成功與智商無關，與行為有關。」
《投資最重要的事》的 Howard Marks 說：「你的思考必須比別人更好——更有力量、更高層次。」
一個告訴你「別想太多」，另一個告訴你「想得不夠深就會被淘汰」。到底誰對？
核心觀點：兩本書在說什麼？
《致富心態》的核心主張
Morgan Housel 的核心論點：**理財成功是行為問題，不是智力問題。**
他用兩個極端案例開場：Ronald Read（清潔工，死後留下八百萬美元）vs Richard Fuscone（哈佛 MBA，破產收場）。
一個沒受過任何財經教育，一個是華爾街精英。但結局完全相反。
"Doing well with money has little to do with how smart you are and a lot to do with how you behave."
「理財做得好，與聰明才智關係不大，與行為模式關係很大。」
《投資最重要的事》的核心主張
Howard Marks 的核心論點：**你必須比市場共識想得更深、更正確。**
他稱之為「第二層思考」（Second-Level Thinking）。
第一層思考：「這是一家好公司，買進。」 第二層思考：「這是一家好公司，但所有人都知道，股價已經反映了，不值得買。」
"You can't do the same things others do and expect to outperform."
「你不能做跟別人一樣的事，卻期待超越別人的表現。」
三個回合：正面交鋒
投資失敗的原因
投資失敗的原因是**情緒**——貪婪、恐懼、嫉妒、過度自信。
金融海嘯時，不是那些不懂金融的人虧錢，是那些最懂的人虧最多。因為他們過度自信，槓桿開太大。
投資失敗的原因是**思考不夠深**——買了好公司但付了太高的價格。
網路泡沫時，所有人都知道網路是未來，但多數人買在本益比一百倍以上。好產業，壞投資。
這裡打中台灣投資人的痛點——我們很多人「心態很好」，但買的是本益比五十倍的熱門股。
心態穩定，但選股出錯，一樣會虧錢。
運氣的角色
運氣被嚴重低估。
巴菲特如果出生在孟加拉，沒有美國戰後的經濟奇蹟，就不會有今天的巴菲特。
成功有一半是對的時間、對的地點。
運氣是藉口。
短期可能有運氣，但長期績效是技能的體現。
連續二十年打敗大盤不是運氣，是真本事。
最佳投資策略
最佳策略是**活得夠久**。
巴菲特九十九趴的財富是五十歲後賺的。不是因為他五十歲才變厲害，是因為複利需要時間。
別追求最高報酬，追求「睡得著的報酬」。
最佳策略是**逆向投資**。
當所有人恐懼時買入，當所有人貪婪時賣出。
這需要深度分析能力，知道什麼是「真的便宜」。
巴菲特九十九趴的財富是五十歲後賺的。他的技能是投資，但他的秘密是時間。
誰適合哪本書？
**《致富心態》適合你，如果：** - 你是投資新手，容易被市場情緒影響 - 你追求的是「財務安全」而非「打敗大盤」 - 你相信簡單的策略長期會贏
**《投資最重要的事》適合你，如果：** - 你已經有基礎，想進階到主動投資 - 你願意花時間研究個股 - 你的目標是超額報酬，而且願意承擔相應風險
**台灣的解法：八成 Housel + 兩成 Marks**
用八成資金做 Housel 的策略：定期定額、指數化投資、長期持有。
用兩成資金練 Marks 的技術：研究個股、學習估值、等待機會。
這樣你既能睡得著，又不會錯過學習成長的機會。
"There are old investors, and there are bold investors, but there are no old bold investors."
Housel 教你怎麼活得夠久。Marks 教你怎麼在活著的時候賺更多。
**先學會不死，再學會打贏。**
💬 討論問題
- 你過去的投資失敗，主要是心態問題還是技術問題？
- 你認為自己有能力做「第二層思考」嗎？還是應該承認自己是普通人？
- 如果只能選一個，你會選「睡得著」還是「賺更多」？
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